В условиях рынка стратегический подход к управлению собственностью приобретает исключительно важное значение. Стратегический подход охватывает не только такие сферы деятельности предприятия, как финансы, инвестиции, технологии, менеджмент, но и деятельность по управлению имуществом.
Рисунок 2.6 - Объекты управления государственным портфелям акций
Управление имуществом - это комплексная система мероприятий (решений, действий, проектов и т.д.) по воспроизводству, обновлению, совершенствованию и организации наиболее рационального использования имущества предприятия.
Таким образом, управление имуществом включает в себя как операционную деятельность по содержанию, восстановлению и развитию имущественных комплексов, так и управленческую деятельность по учету, контролю, планированию, мотивации и функционированию этой операционной деятельности.
Теория управления имуществом находится в стадии формирования. Большое влияние на ее развитие оказала теория и практика оценок стоимости имущества. Понятно, что оценка имущества и управление имуществом тесно взаимосвязаны. Цель оценки - получить значение конкретного вида стоимости оцениваемого имущества. Но оценка не является самоцелью, она нужна для того, чтобы принять то или иное управленческое решение в отношении имущества. Таким образом, управление имуществом невозможно без результатов оценки этого имущества. Однако неверно думать, что для управления имуществом нужна только оценка его стоимости. Стоимость, конечно, - важный показатель имущества, но не единственный. Для принятия управленческих решений в отношении имущества нужно привлечь многие другие его характеристики: назначение, качественные свойства, производственная мощность (производительность), эксплуатационные издержки, износ и др.
С развитием рыночных отношений расширился набор методов управления имуществом. Наряду с традиционными методами по восстановлению и обновлению имущества, все большее значение на практике приобретают такие методы, как аренда, финансовый лизинг, страхование, передача в доверительное управление и др.
Задачи управления государственной собственностью, стоящие на современном этапе в РФ:
- - классификация объектов государственной собственности, позволяющая усовершенствовать систему их учета и контроля за состоянием объектов и их использованием;
- - инвентаризация объектов государственной собственности, оформление прав на них с целью упорядочения статистического и оперативного учета, использование объектов по назначению;
Рисунок 2.7 - Виды сделок с объектами недвижимости
- - обеспечение контроля за сохранностью государственного имущества, используемого государственными организациями, сдаваемого в аренду, передаваемого в залог и в доверительное управление;
- - рациональная структура и состав объектов государственной собственности с точки зрения возможной приватизации, продажи, выкупа, передачи в муниципальную форму собственности. Создание новых объектов;
- - обеспечение эффективного использования прав государства как участника общей (совместной и долевой) собственности;
- - повышение экономической и социальной эффективности, доходности объектов государственной собственности за счет применения прогрессивных форм, методов, средств управления.
Научно-обоснованная целевая ориентация процессов управления государственной собственностью служит определенной предпосылкой их рациональной организации и результативности.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
Имущество предприятия включает все виды имущества, которые необходимы для осуществления хозяйственной деятельности. Обычно в составе имущества выделяют материально-вещественные и нематериальные элементы. К числу материально-вещественных элементов относятся земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, сырье, полуфабрикаты, готовые изделия, денежные средства. Нематериальные элементы создаются в процессе жизнедеятельности предприятия. К ним относятся: репутация фирмы и круг постоянных клиентов, название фирмы и используемые товарные знаки, навыки руководства, квалификация персонала, запатентованные способы производства, ноу-хау, авторские права, контракты и т.п., которые могут быть проданы или переданы. На современном этапе становления рыночной экономики в России, в условиях широкомасштабной конверсии военно-промышленного комплекса и структурной перестройки экономики страны в целом, важнейшее значение приобретает создание и эффективное использование системы управления имуществом на различных уровнях менеджмента и в организациях различных организационно-правовых форм и форм собственности. Современному промышленному предприятию крайне необходимо в условиях острой конкуренции искать способы и инструменты, повышающие эффективность управления основными фондами и имуществом предприятия. Таким инструментом могут стать имущественные информационно-аналитические комплексы. Данные комплексы создаются с применением современных информационных технологий, могут обладать распределенной структурой и содержать всю информацию, имеющуюся на предприятии. Важным фактором является скорость обработки информации и подготовка ее для анализа, так как все разнородные данные находятся в единой системе, описаны едиными стандартами и представлены в едином формате. Ряд этих факторов неуклонно сказывается на скорости и корректности принимаемых управленческих решений.
Принципы управления имуществом предприятия различны в зависимости от организационных форм предприятия. В настоящее время в России можно выделить следующие основные организационно-правовые формы, утвержденные в законодательном порядке.
1. Индивидуальные с использованием наёмного труда предприятия без применения наёмного труда полные.
2. Товарищества с ограниченной ответственностью смешанные открытые.
3. Акционерные общества закрытые федеральные.
4. Государственные муниципальные.
5. Некоммерческие общественные организации.
Цель работы: определить основные принципы и методы управления имуществом предприятия с точки зрения экономики предприятия.
Задачи работы:
Изучить систему управления государственным и муниципальным имуществом;
Изучить основные нормативно-правовые акты, регулирующие вопросы управления имуществом предприятия в Российской Федерации на современном этапе.
1. Виды и формы управления имуществом предприятия
1.1 Правовое регулирование управления имуществом предприятия
Федеральный Закон "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях" определяет в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации (ГК РФ) правовое положение государственного унитарного предприятия и муниципального унитарного предприятия (далее также - унитарное предприятие), права и обязанности собственников их имущества. Разновидностью унитарных предприятий являются казенные предприятия. Казенные предприятия - это государственные предприятия, находящееся в непосредственном ведении государственных органов.
Имущество унитарного предприятия принадлежит на праве собственности Российской Федерации, субъекту Российской Федерации или муниципальному образованию.
Имущество унитарного предприятия формируется за счет:
Имущества, закрепленного за унитарным предприятием на праве хозяйственного ведения или на праве оперативного управления собственником этого имущества;
Доходов унитарного предприятия от его деятельности;
Иных не противоречащих законодательству источников.
Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками унитарного предприятия.
Различие прав хозяйственного ведения и оперативного управления состоит в содержании и объеме правомочий, получаемых субъектами этих прав от собственника на закрепленное за ними имущество.
Субъектами прав хозяйственного ведения и оперативного управления могут быть только юридические лица, существующие в специальных организационно-правовых формах - "предприятия" и "учреждения".
Субъектом права хозяйственного ведения по действующему законодательству может быть государственное или муниципальное унитарное предприятие (ст. ст. 113 - 114 ГК РФ) как разновидность коммерческих организаций.
Субъектом права оперативного управления могут быть как унитарные предприятия (ст. 115 ГК РФ), принадлежащие к категории коммерческих организаций, так и учреждения (ст. 120 ГК РФ), относящиеся к некоммерческим структурам, а также предприятия, относящиеся к частной собственности.
Право хозяйственного ведения, принадлежащее либо предприятию, как коммерческой организации; либо учреждению, осуществляющему разрешенную ему собственником предпринимательскую деятельность; в силу этого является более широким, нежели право оперативного управления, которое может принадлежать либо некоммерческим по характеру деятельности учреждениям, либо казенным предприятиям.
В соответствии со ст. 294 ГК РФ право хозяйственного ведения - это право государственного или муниципального унитарного предприятия владеть, пользоваться и распоряжаться имуществом собственника в пределах, установленных законом или иными правовыми актами.
Право оперативного управления в соответствии с п. 1 ст. 296 ГК РФ - это право учреждения или казенного предприятия владеть, пользоваться и распоряжаться закрепленным за ним имуществом собственника в пределах, установленных законом, в соответствии с целями его деятельности, заданиями собственника и назначением имущества.
Собственник-учредитель вправе изъять имущество у субъекта права оперативного управления только в трех предусмотренных законом случаях (излишнее, неиспользуемое или используемое не по назначению), и распорядиться им по своему усмотрению. Никаким имуществом, кроме готовой продукции, казенное предприятие не вправе распорядиться без согласия собственника.
1.2 Задачи и общие принципы управления государственным имуществом
Задачи управления государственным имуществом включают два основных блока: стратегическое управление и оперативное управление.
К вопросам стратегического управления относятся:
Решения по вопросам долговых обязательств предприятий, особенно перед государственным бюджетом (как по налогам, так и по выданным кредитам и гарантиям);
Проблемы выбора направлений развития конкретных государственных предприятий.
Оперативное управление включает три основные группы задач: планирование, контроль и принятие управленческих решений. Высокая эффективность управления государственным имуществом может быть обеспечена посредством реализации, одной из наиболее распространенных концепций современного менеджмента, - "управление по целям". Управление по целям предполагает наличие ясных, измеримых и достижимых целей, а также стратегии и плана действий, которые обеспечат достижение поставленных целей. Планирование бизнеса - это не шаг назад, а профессиональный взгляд в будущее. Отсутствие целей и планов порождают безответственность в управлении предприятиями. Если нет целей и не определены пути их достижения, то нет и четких критериев для оценки эффективности менеджмента. В результате, процедуры контроля со стороны собственника (в данном случае государства) из важнейших управленческих функций превращаются в пустую формальность. Таким образом, наличие бизнес-плана, включающего определенные цели (в виде финансово-экономических показателей), а также основные положения стратегии развития предприятия и выполнения операций, является важнейшим условием для создания системы управления по целям.
Контроль - важнейшая задача управления. Эффективный контроль возможен только при выполнении следующих условий:
Наличие измеримых критериев оценки
Справедливость (сведение к минимуму субъективных подходов к оценке)
Реализуемость
Регулярность
Как уже говорилось выше, если определены цели в виде конкретных значений финансово-экономических показателей деятельности предприятия, а также разработан и утвержден бизнес-план деятельности предприятия, содержащий подробную информацию о том: как и в какие сроки целевые показатели будут достигнуты, появляется возможность оценивать эффективность менеджмента предприятия наиболее справедливым и открытым способом, путем сравнения текущих показателей с запланированными и утвержденными ранее. Необходимо также принимать во внимание, что управление государственным имуществом должно осуществляться через представителей государства в Советах директоров предприятий.
По результатам анализа эффективности текущей деятельности предприятий, должны приниматься управленческие решения. Фактически, управленческие решения - это воздействия, посредством которых государство реализует свою политику управления имуществом. В отличие от стратегических решений (перепрофилирование, ликвидация, приватизация, реструктуризация и т.п.), оперативные управленческие решения направлены на решение двух основных задач:
внесение корректив и утверждение уточненного бизнес-плана предприятия, в соответствие с объективными изменениями внешней среды (рыночного спроса, законодательства, пересмотра государственных программ и т.п.);
решение кадровых вопросов: смещение и замена высшего руководства предприятия, в случае не выполнения согласованных и утвержденных плановых показателей.
Государство, как любой другой собственник, должно обеспечивать управление государственным имуществом с максимально эффективностью. Собственник осуществляет управление своим имуществом посредством своих полномочных представителей, принимающих участие в органах управления предприятиями (Советах директоров и Общих собраниях акционеров), полностью или частично принадлежащих государству.
2. Классификация объектов государственного имущества
Все объекты государственного имущества можно разделить на две основные группы:
Предприятия, которые должны находится исключительно в государственной собственности (не коммерческие объекты);
Объекты, с возможностью коммерческого использования (предприятие, действующее на открытом конкурентном рынке).
Такое разделение предопределяет принципы управления имуществом.
По отношению к объектам (предприятиям), которые должны находиться исключительно в государственной собственности государство выполняет функции старшего менеджера (управляющего), принимающего ключевые стратегические и оперативные решения по управлению деятельностью предприятий. В том числе государство определяет: что будет производить предприятие, в каком объеме, по какой стоимости и как будет осуществляться финансирование предприятия. При этом целью государства - менеджера является обеспечение производства необходимых продуктов или услуг, требуемого качества, заданного объема и при определенных условиях рентабельности.
По отношению к коммерческим объектам, которые полностью или частично находятся в государственной собственности, государство должно действовать исключительно как инвестор (совладелец). В этом случае предприятие для государства является объектом инвестиций, следовательно, принципы управления должны основываться на методах и подходах, применяемых в инвестиционном менеджменте. Целью государства - инвестора является обеспечение максимальной рентабельности инвестированного капитала и рост рыночной стоимости имущества (акций).
Объекты - исключительно государственной собственности.
К объектам государственной собственности, по отношению к которым государство действует как менеджер, могут быть отнесены следующие предприятия:
Оборонные предприятия;
Научно-исследовательские центры, имеющие стратегическое значение для развития государства; Социальные объекты, не являющиеся привлекательными с коммерческой точки зрения; Объекты инфраструктуры, включая: транспорт, дороги, связь, порты, газопроводы и т.п. (могут находится, как в государственной, так и в частной собственности); Объекты, значимые с точки зрения макроэкономического влияния (могут находиться как в государственной, так и в частной собственности). Как уже отмечалось ранее, важнейшим отличием предприятий, относящихся к категории исключительно государственных, является отсутствие конкурентного рынка значимых для государства продукции или услуг, потребность в которых не может быть покрыта посредством проведения закупок у независимых, в том числе иностранных, производителей. Учитывая, что главной целью государства, в данном случае, является обеспечение производства требуемых товаров и услуг, функции государства при управлении данной категории предприятий направлены на решение следующих задач:
Экспертиза плана деятельности предприятия;
Определение значений основных финансово-экономических показателей;
Утверждение плана предприятия, включая штатное расписание и условия оплаты труда;
Регулярный текущий контроль исполнения плана;
Принятие управленческих решений (корректировка планов, решение кадровых вопросов).
Планирование на государственных предприятиях осуществляется, как правило, на основе государственного заказа. При этом государство определяет: имущество экономический актив рентабельность
Номенклатуру продукции или услуг;
Объемы и условия поставки;
Закупочные цены;
Нормативы себестоимости и рентабельности, включая размеры дотаций в случае плановой убыточности предприятия;
Источники и условия финансирования.
Объекты с возможностью коммерческого использования.
Управляя коммерческими объектами государство как собственник руководствуется принципами инвестиционного менеджмента. К коммерческим объектам относятся предприятия, частично или полностью принадлежащие государству и осуществляющие свои операции на открытом, конкурентном рынке. Важнейшим критерием при определении коммерческой природы предприятия является наличие реальных или потенциальных конкурентов, которые также могут предложить свои продукты или услуги для того целевого рынка, на котором действует предприятие. При управлении коммерческими объектами важнейшей задачей государства является формирование и управление (продажа или приобретение пакетов акций) инвестиционного портфеля, обеспечивающего минимальные риски и максимальную доходность инвестированного капитала, не только в краткосрочной, но и в долгосрочной перспективе.
При этом, учитывая, что многие объекты собственности имеют высокую государственную значимость (экономическую, социальную и т.п.) и требуют индивидуального подхода, а структура и состав портфеля определен и ограничен, функции управления государства-инвестора, в своей основе, близки функциям фонда прямых инвестиций.
3. Управление имуществом предприятия
3.1 Управление активами предприятия
Экономическая сущность и классификация активов.
Для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать определенным имуществом, принадлежащим ему на правах собственности или владения. Все имущество, которым располагает предприятие и которое отражено в его балансе, называется его активами.
Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.
Активы предприятия подразделяются по многим классификационным признакам, основными из которых с позиций финансового менеджмента являются:
1. Форма функционирования активов. По этому признаку выделяют следующие их виды:
а) Материальные активы. Они характеризуют активы предприятия, имеющие вещную (материальную) форму. К составу материальных активов предприятия относятся:
· основные средства;
· запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;
· прочие виды материальных активов.
б) Нематериальные активы. Они характеризуют активы предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль. К этому виду активов предприятия относятся:
· приобретенные предприятием права пользования отдельными природными ресурсами;
· патентные права на использование изобретений;
· "ноу-хау" - совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, описания, накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но не запатентованных;
· права на промышленные образцы и модели;
· товарный знак - эмблема, рисунок или символ, зарегистрированные в установленном порядке, служащие для отличия товаров данного изготовителя от других аналогичных товаров;
· торговая марка - право на исключительное использование фирменного наименования юридического лица;
· права на использование компьютерных программных продуктов;
· "гудвилл" - разница между рыночной стоимостью предприятия как целостного имущественного комплекса и его балансовой стоимостью, образованная в связи с возможностью получения более высокого уровня прибыли (в сравнении со среднеотраслевым ее уровнем) за счет использования более эффективной системы управления, доминирующей позиции на товарном рынке, применения новых технологий и т.п.
· другие аналогичные виды имущественных ценностей предприятия;
в) Финансовые активы Они характеризуют различные финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении. К финансовым активам предприятия относятся:
· дебиторская задолженность во всех ее формах;
· долгосрочные финансовые вложения.
2. Характер участия в хозяйственном процессе и скорость оборота активов. По этому признаку активы приятия подразделяются на следующие виды:
а) Оборотные (текущие) активы. Для них характерна совокупность имущественных ценностей предприятий, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью используемых в течение одного производственного цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования до одного года и стоимостью менее 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.
В составе оборотных (текущих) активов предприятий выделяют следующие их элементы:
· производственные запасы сырья и полуфабрикатов;
· запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
· объем незавершенного производства;
· запасы готовой продукции, предназначенной для реализации;
· дебиторскую задолженность;
· денежные активы в национальной валюте
· денежные активы в иностранной валюте;
· краткосрочные финансовые вложения;
· расходы будущих периодов.
б) Внеоборотные активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию стоимость частями. В практике учета к ним относятся имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года и стоимостью свыше 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан. В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:
· основные средства;
· нематериальные активы;
· незавершенные капитальные вложения;
· оборудование, предназначенное к монтажу;
· другие виды внеоборотных активов.
3. Характер обслуживания отдельных видов деятельности. По этому признаку выделяют следующие виды активов предприятия:
а) Операционные активы. Они представляют собой совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых в производственно-коммерческой (операционной) деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли.
В состав операционных активов предприятия включаются:
· производственные основные средства;
· нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс;
· оборотные операционные активы (вся их совокупность за минусом краткосрочных финансовых вложений).
б) Инвестиционные активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, связанных с осуществлением его инвестиционной деятельности.
В состав инвестиционных активов предприятия включаются:
· незавершенные капитальные вложения;
· оборудование, предназначенное к монтажу;
· долгосрочные финансовые вложения;
· краткосрочные финансовые вложения.
4. Характер финансовых источников формирования активов. В соответствии с этим признаком различают следующие виды активов предприятия:
а) Валовые активы. Они представляют собой всю совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия, сформированных за счет как собственного, так и заемного капитала.
б) Чистые активы. Они характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия, сформированных исключительно за счет собственного его капитала. Стоимость чистых активов предприятия определяется по следующей формуле:
ЧА = А - ЗК, где
ЧА -- стоимость чистых активов предприятия;
А -- общая сумма всех активов предприятия по балансовой стоимости;
ЗК -- общая сумма используемого заемного капитала предприятия.
5. Характер владения активами. По этому признаку активы предприятия делятся на следующие два вида:
а) Собственные активы. К ним относятся активы предприятия, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса.
б) Арендуемые активы. К ним относятся активы предприятия, находящиеся во временном его владении в соответствии с заключенными договорами аренды (лизинга).
6. Степень ликвидности активов. В соответствии с этим признаком активы предприятия принято подразделять на следующие виды:
а) Активы в абсолютно ликвидной форме. К ним относятся активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа.
В состав активов этого вида входят:
· денежные активы в национальной валюте;
· денежные активы в иностранной валюте.
б) Высоколиквидные активы. Они характеризуют группу активов предприятия, которая быстро может быть конверсирована в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам.
К высоколиквидным активам предприятия относятся:
· краткосрочные финансовые вложения;
· краткосрочная дебиторская задолженность.
в) Среднеликвидные активы. К этому виду относятся активы, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.
К среднеликвидным активам предприятия обычно относят:
Все формы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадежной;
Запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.
г) Слаболиквидные активы. К ним относятся активы предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше).
В современной практике финансового менеджмента к этой группе активов предприятия относят:
Запасы сырья и полуфабрикатов;
Запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
Активы в форме незавершенного производства;
Основные средства;
Незавершенные капитальные вложения;
Оборудование, предназначенное к монтажу;
Нематериальные активы;
Долгосрочные финансовые вложения.
д) Неликвидные активы. В эту группу входят такие виды активов предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса).
К таким активам относятся:
Безнадежная дебиторская задолженность;
Расходы будущих периодов;
Убытки текущие и прошлых лет (отражаемые в составе актива баланса предприятия).
С учетом рассмотренной классификации строится процесс финансового управления активами предприятия. Методы оценки совокупной стоимости активов предприятия как целостного имущественного комплекса. В практике финансового менеджмента встречаются многочисленные ситуации, когда активы предприятие создаются не в процессе постепенного их формирования, а путем единовременного их приобретения в форме целостного имущественного комплекса. Целостный имущественный комплекс представляет собой хозяйственный объект с законченным циклом производства и реализаций продукции (работ, услуг), размещенный на предоставлен ном ему земельном участке. Совокупность активов предприятия как целостного имущественного комплекса требует иных подходов к оценке их стоимости в сравнении с оценкой отдельных видов активов. В процессе этой оценки должны быть учтены затраты труда по формированию такого целостного имущественного комплекса; оптимальность пропорция сформированной структуры его активов и их способности генерировать прибыль; степень физического и морального износа отдельных видов активов; эффективность отдачи нематериальных активов и ряд других факторов.
Необходимость оценки совокупной стоимости активов предприятия как целостного имущественного комплекса возникает на современном этапе в целом ряде случаев. Так, в условиях перехода к рыночной экономике все большее распространение получают: покупка отдельных предприятий с целью диверсификации операционной деятельности, проникновения на другие региональные или товарные рынки, устранения конкурентов; слияние (поглощение) отдельных действующих предприятий с целью усиления совместного производственного и финансового потенциала; приватизация государственных предприятий и т.п. Кроме того, потребность в оценке стоимости активов предприятия как целостного имущественного комплекса проявляется при приобретении контрольного (или достаточно крупного) пакета его акций, залоге имущества в процессе ипотечного кредитования, осуществлении полнообъемного внешнего страхования, разработке плана санации, ликвидационных процедурах при банкротстве и т.п.
Методы оценки стоимости совокупных активов предприятия как целостного имущественного комплекса весьма многообразны. В практике финансового менеджмента их принято подразделять на следующие основные группы:
Метод балансовой оценки;
Метод оценки стоимости замещения;
Метод оценки рыночной стоимости;
Метод оценки предстоящего чистого денежного потока;
Метод оценки на основе регрессионного моделирования;
Экспертный метод оценки и другие.
3.2 Управление оборотными активами
Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия. Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования. Политика управления оборотными активами предприятия разрабатывается по следующим основным этапам.
1 . Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде.
На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием -- темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.
На втором этапе анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов -- запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; дебиторской задолженности; остатков денежных активов. В процессе этого этапа анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.
На третьем этапе анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их сумме. Этот анализ проводится с использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.
На четвертом этапе анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов, а также Модель Дюпона, которая применительно к этому виду активов имеет вид:
РОА = Ррп, где
РОА - рентабельность оборотных активов;
Ррп - рентабельность реализации продукции;
На пятом этапе анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов -- динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов. Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.
2 . Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия. Такие принципы отражают общую идеологию финансового управления предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности. Применительно к оборотным активам они определяют выбор определенного типа политики их формирования. Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к формированию оборотных активов предприятия -- консервативный, умеренный и агрессивный.
Консервативный подход к формированию оборотных активов предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, обеспечивающей нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшения внутренних условий производства продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т. п. Такой подход гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов -- их оборачиваемости и уровне рентабельности.
Умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создание нормальных страховых их размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия. При таком подходе обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов.
Агрессивный подход к формированию оборотных активов заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования.
Таким образом, избранные принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия (или тип политики их формирования), отражая различные соотношения уровня эффективности их использования и риска, в конечном счете, определяют сумму этих активов и их уровень по отношению к объему операционной деятельности.
3 . Оптимизация объема оборотных активов. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности их использования и риска. Процесс оптимизации объема оборотных активов на этой стадии формирования политики управления ими состоит из трех основных этапов. На первом этапе с учетом результатов анализа оборотных активов в предшествующем периоде определяется система мероприятий по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного, а в его рамках -- производственного и финансового циклов предприятия. При этом сокращение продолжительности отдельных циклов не должно приводить к снижению объемов производства и реализации продукции.
На втором этапе на основе избранного типа политики формирования оборотных активов, планируемого объема производства и реализации отдельных видов продукции и вскрытых резервов сокращения продолжительности операционного цикла (в разрезе отдельных его стадий) оптимизируется объем и уровень отдельных видов этих активов. Средством такой оптимизации выступает нормирование периода их оборота и суммы.
На третьем этапе определяется общий объем оборотных активов предприятия на предстоящий период:
ОАП = ЗСП + ЗГП + ДЗП + ДАП + ПП, где
ОАП -- общий объем оборотных активов предприятия на конец рассматриваемого предстоящего периода;
ЗСП -- сумма запасов сырья и материалов на конец предстоящего периода;
ЗГП -- сумма запасов готовой продукции на конец предстоящего периода (с включением в нее пересчитанного объема незавершенного производства);
ДЗП -- сумма дебиторской задолженности на конец предстоящего периода;
ДАП -- сумма денежных активов на конец предстоящего периода;
ПП -- сумма прочих видов оборотных активов на конец предстоящего периода.
4 . Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов. Потр6ебность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно колеблется в зависимости от сезонных особенностей осуществления операционной деятельности. Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную (или иную циклическую) составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в них на протяжении года. Процесс оптимизации соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов осуществляется по следующим этапам:
На первом этапе по результатам анализа помесячной динамики уровня оборотных активов в днях оборота или в сумме за ряд предшествующих лет строится график их средней "сезонной волны". В отдельных случаях он может быть конкретизирован по отдельным видам оборотных активов.
На втором этапе по результатам графика "сезонной волны" рассчитываются коэффициенты неравномерности (минимального и максимального уровней) оборотных активов по отношению к среднему их уровню.
На третьем этапе определяется сумма постоянной части оборотных активов.
На четвертом этапе определяется максимальная и средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде.
Соотношение постоянной и переменной частей оборотных активов является основой управления их оборачиваемостью и выбора конкретных источников их финансирования.
5 . Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов. Хотя все виды оборотных активов в той или иной степени являются ликвидными (кроме расходов будущих периодов и безнадежной дебиторской задолженности) общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим (особенно неотложным) финансовым обязательством. В этих целях с учетом объема и графика предстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоколиквидных и среднеликвидных активов.
6. Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов. Как и любой вид активов, оборотные активы должны генерировать определенную прибыль при их использовании в производственно-сбытовой деятельности предприятия. Вместе с тем, отдельные виды оборотных активов способны приносить предприятию прямой доход в процессе финансовой деятельности в форме процентовки дивидендов (краткосрочные финансовые вложения). Поэтому составной частью разрабатываемой политики является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений.
7. Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования. Все виды оборотных активов в той или иной степени подвержены риску потерь. Так, денежные активы в значительной мере подвержены риску инфляционных потерь; краткосрочные финансовые вложения -- риску потери части дохода в связи с неблагоприятной конъюнктурой финансового рынка, а также риску потерь от инфляции; дебиторская задолженность -- риску невозврата или несвоевременного возврата, а также риску инфляционному; запасы товарно-материальных ценностей -- потерям от естественной убыли и т.п. Поэтому политика управления оборотными активами должна быть направлена на минимизацию риска их потерь, особенно в условиях действия инфляционных факторов.
8. Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов. Исходя из общих принципов финансирования активов, определяющих формирование структуры и стоимости капитала, должны быть конкретизированы принципы финансирования отдельных видов и составных частей оборотных активов. В зависимости от финансового менталитета менеджеров, сформированные принципы могут определять широкий диапазон подходов к финансированию оборотных активов - от крайне консервативного до крайне агрессивного.
9. Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов. В соответствии с ранее определенными принципами финансирования в процессе разработки политики управления оборотными активами формируются подходы к выбору конкретной структуры источников финансирования их прироста с учетом продолжительности отдельных стадий финансового цикла и оценки стоимости привлечения отдельных видов капитала.
Политика управления оборотными активами получает свое отражение в системе разработанных на предприятии финансовых нормативов. Основными из таких нормативов являются:
Норматив собственных оборотных активов предприятия;
Система нормативов оборачиваемости основных видов оборотных активов и продолжительности операционного цикла в целом;
Система коэффициентов ликвидности оборотных активов;
Нормативное соотношение отдельных источников финансирования оборотных активов и другие.
Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемых оборотных активов разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами:
1) запасами товарно-материальных ценностей (они включают запасы сырья, материалов и готовой продукции).
Управление запасами представляет сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджмента тесным образом переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга. Все эти задачи подчинены единой цели -- обеспечению бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов. В данном разделе рассматриваются преимущественно финансовые задачи и методы управления запасами на предприятии.
Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами. Политика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.
Дебиторской задолженностью;
Денежными активами (к ним приравниваются и краткосрочные финансовые вложения, которые рассматриваются как форма временного использования свободного остатка денежных активов). Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находящимся в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными активами. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности (готовность предприятия немедленно рассчитаться по всем своим неотложным финансовым обязательствам), влияет на продолжительность операционного цикла (а, следовательно, и на размер финансовых средств, инвестируемых в оборотные активы), а также характеризует в определенной мере его инвестиционные возможности (инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых вложений).
Политика управления денежными активами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающуюся в оптимизации совокупного размера их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения. В разрезе этих групп оборотных активов конкретизируется политика управления ими, которая подчинена общей политике управления оборотными активами предприятия.
3.3 Управление внеоборотными активами
Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент. Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими. Политика управления операционными внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансового обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования. Политика управления операционными внеоборотными активами предприятия формируется по следующим основным этапам:
1. Анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования.
2. Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия. Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. Принципиальная формула для определения необходимого общего объема операционных внеоборотных активов предприятия в предстоящем периоде имеет следующий вид:
ОПова = (ОВАк - ОВАнп)*(1 + ДКИв)*(1 + ДКИм)*(1 + АОРп), где
ОПова -- общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде;
ОВАК -- стоимость используемых предприятием операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода;
ОВАНП -- стоимость операционных внеоборотных активов предприятия, не принимающих непосредственного участия в производственном процессе, на конец отчетного периода;
ЛКИВ -- планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во времени;
АКИМ -- планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов по мощности;ОРП -- планируемый темп прироста объема реализации продукции, выраженный десятичной дробью.
3. Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов.
4. Обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов.
5. Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов. Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (финансового кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования.
Управление обновлением внеоборотных активов.
В системе формирования и реализации политики управления операционными внеоборотными активами предприятия одной из наиболее важных функций финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного их обновления. Финансовое Управление обновлением внеоборотных активов подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области. Последовательность разработки и принятия управленческих решений по обеспечению обновления операционных внеоборотных активов предприятия характеризуется следующими основными этапами.
1. Формирование необходимого уровня интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов предприятия. Интенсивность обновления операционных внеоборотных активов определяется двумя основными факторами -- их физическим и моральным износом. В процессе этих видов износа внеоборотные активы постепенно утрачивают свои первоначальные функциональные свойства и их дальнейшее использование в операционном процессе предприятия становится или технически невозможным, или экономически нецелесообразным. функциональные свойства отдельных видов внеобоотных активов, утерянные в связи с техническим износом, в определенной степени подлежат восстановлению путем их ремонта.
2. Определение необходимого объема обновления операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. Обновление операционных внеоборотных активов предприятия может осуществляться на простой или расширенной основе, отражая процесс простого или расширенного их воспроизводства.
Простое воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется по мере физического и морального их износа в пределах суммы накопленной амортизации (средств амортизационного фонда).
Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется с учетом необходимости формирования новых их видов не только за счет суммы накопленной амортизации, но и за счет других финансовых источников (прибыли, долгосрочных финансовых кредитов и т.п.).
3. Выбор наиболее эффективных форм обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов. Конкретные формы обновления отдельных групп операционных активов определяются с учетом характера намечаемого их воспроизводства.
4. Определение стоимости обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов в разрезе различных его форм. Методы определения стоимости обновления операционных внеоборотных активов дифференцируются в разрезе отдельных форм этого обновления.
Управление финансированием внеоборотных активов.
Финансирование обновления операционных внеоборотных активов сводится к двум вариантам. Первый из них основывается на том, что весь объем обновления этих активов финансируется за счет собственного капитала. Второй из них основан на смешанном финансировании обновления операционных внеоборотных активов за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.
Выбор соответствующего варианта финансирования обновления операционных внеоборотных активов по предприятию в целом осуществляется с учетом следующих основных факторов:
Достаточности собственных финансовых ресурсов для обеспечения экономического развития предприятия в предстоящем периоде;
Стоимости долгосрочного финансового кредита в сравнении с уровнем прибыли, генерируемой обновляемыми видами операционных внеоборотных активов;
Достигнутого соотношения использования собственного и заемного капитала, определяющего уровень финансовой устойчивости предприятия.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Особенности экономической сущности и классификации активов предприятия. Характеристика принципов формирования оборотных активов и методов управления ними. Оценка эффективности управления активами предприятия на примере АО "Народный банк Казахстана".
курсовая работа , добавлен 09.03.2010
Основные показатели хозяйственной деятельности ИП Климов. Структура предприятия, ее оценка и анализ. Структура и оценка эффективности использования внеоборотных активов и оборотных средств, основные направления совершенствования управления имуществом.
курсовая работа , добавлен 07.02.2012
Понятие внеоборотных активов предприятия. Анализ состояния, их структуры и динамики на ОАО "Белшина". Эффективность их использования, влияние на результаты деятельности предприятия. Направления совершенствования анализа внеоборотных активов организации.
дипломная работа , добавлен 27.07.2014
Динамика внеоборотных активов. Соотношение оборотных и внеоборотных активов. Расчет структуры имущества предприятия, ликвидности баланса, коэффициентов, характеризующих платежеспособность, относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
контрольная работа , добавлен 09.05.2012
Понятие и виды оборотных активов. Модели управления оборотным капиталом. Технико-экономическая характеристика ООО "Элит". Анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса. Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов.
дипломная работа , добавлен 03.09.2013
Понятие, состав и структура оборотных активов предприятия, их нормативно-правовое регулирование. Оценка финансового состояния и оборотных активов предприятия ООО "Минимаркет". Пути оптимизации эффективности использования оборотных активов предприятия.
дипломная работа , добавлен 30.09.2011
Классификация активов предприятия, методика анализа их рентабельности. Анализ активов и их рентабельности на примере ООО "Алтай-Крупа". Состав и структура активов предприятия. Резервы повышения эффективности использования активов в ООО "Алтай-Крупа".
курсовая работа , добавлен 06.05.2011
Сущность и виды внеоборотных активов, методика их оценки. Организационно-правовая и экономическая характеристика предприятия. Анализ эффективности использования основных производственных фондов, мероприятия по увеличению их рентабельности и фондоотдачи.
курсовая работа , добавлен 12.12.2013
Экономическое содержание имущества предприятия, его состав и структура. Общая оценка имущества предприятия по данным актива баланса. Оценка внеоборотных активов ООО "Гранит". Рекомендации по совершенствованию использования основных средств предприятия.
дипломная работа , добавлен 16.09.2017
Номенклатура и ассортимент продукции. Построение аналитического баланса предприятия. Анализ внеоборотных активов, дебиторской задолженности, оборачиваемости оборотных активов. Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия.
По мнению Ив Бернара и Жан-Клод Колли имущество предприятия - это собственное имущество компании, существующее отдельно от личного имущества ее членов. Оно представляет собой залоговое обеспечение для кредиторов компании .
Имущество предприятия состоит из производственных и непроизводственных фондов, а также других ценностей, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе предприятия как стоимость долгосрочных и текущих активов.
Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли .
Активы - это имущественная масса, которая должна приносить предприятию выгоду в будущем. Иначе говоря, это ресурсы, которые дают определенное представление об экономическом субъекте и его потенциале .
Активы - имущество, имущественные и личные неимущественные блага и права субъекта, имеющие стоимостную оценку. В активе воплощена будущая экономическая выгода. Он является результатом прошлых сделок или других событий; последние, ожидаемые в будущем, не приводят сами по себе к появлению активов. Активы используются для производства продукции, работ, услуг, а также для управления производством и других целей. Будущие экономические выгоды, воплощенные в активе, могут быть реализованы в производстве и в капитальном строительстве, проданы или обменены на другие активы, использованы для погашения обязательств предприятия, разделены между его собственниками.
Активы предприятия подразделяются по многим классификационным признакам, основными из которых являются:
По форме функционирования активов выделяют следующие их виды:
- 1. Материальные активы. Они характеризуют активы предприятия, имеющие вещную (материальную) форму. К составу материальных активов предприятия относятся: основные средства; незавершенные капитальные вложения; оборудование, предназначенное к монтажу; производственные запасы сырья и полуфабрикатов; запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции, предназначенной к реализации; прочие виды материальных активов.
- 2. Нематериальные активы. Они характеризуют активы предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль. К этому виду активов предприятия относятся: приобретенные предприятием права пользования отдельными природными ресурсами; патентные права на использование изобретений; «ноу-хау»; товарный знак, торговая марка и др.
- 3. Финансовые активы. Они характеризуют различные финансовые обязательства, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении. К финансовым активам предприятия относятся: денежные активы в национальной валюте; денежные активы в иностранной валюте; кредиторская задолженность во всех ее формах; краткосрочные финансовые вложения; долгосрочные финансовые вложения .
В зависимости от характера владения активы делят на собственные и арендуемые. К собственным активам относятся обязательства предприятия, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса. К арендуемым активам относятся активы предприятия, находящиеся во временном его владении в соответствии с заключенными договорами аренды (лизинга) .
Хозяйствующий субъект может иметь права собственности на актив и не иметь их (арендованное имущество, товары, принятые на консигнацию или переработку и др.), однако он обеспечивает сохранность не принадлежащих ему активов и контролирует выгоды, которые могут быть получены от их использования.
Под статьей актива баланса понимается отдельный вид средств (имущества), показываемый в балансе под отдельной позицией и выраженный отдельной суммой. В зависимости от целей учета в балансе экономически однородные средства могут в отдельных случаях детализироваться в рамках отдельной группы по нескольким статьям; статьи баланса - группироваться в разделы по определенным признакам исходя из различных целей.
Активы в балансе расположены в зависимости от степени их ликвидности (т.е. от более ликвидных к менее ликвидным). Степень ликвидности характеризует скорость превращения пассивов баланса в оборотные средства, поэтому предприятия отделяют высоколиквидные средства (денежные средства, ликвидная кредиторская задолженность) от менее ликвидных (готовая продукция, запасы товарно-материальных ценностей и др.) и неликвидных (оборотные средства, нематериальные активы). Другими словами, ликвидность - это показатель, который определяет возможность быстро мобилизовать имеющиеся средства для оплаты обязательств и долгов в срок (см. Рисунок 1).
Активы дают определенное представление об экономических ресурсах и потенциале предприятия по осуществлению их затрат. Состав и структуру актива баланса можно представить в виде схемы (см. Рисунок 1) .
Для выполнения аналитических исследований и оценки структуры активов баланса его статьи группируются по сроку эксплуатации (окупаемости) активов. В зависимости от срока эксплуатации активы предприятия делят на две большие группы:
- - Внеоборотные активы (иммобилизованные средства), срок эксплуатации которых более 12 месяцев;
- - оборотные активы (мобильные средства), срок эксплуатации которых не превышает 12 месяцев.
К внеоборотным активам относятся: стоимость основных средств, нематериальных активов; незавершенное производство, долгосрочные финансовые вложения, доходные вложения в материальные ценности, прочие внеоборотные активы. Основные средства приобретаются для долгосрочного использования предприятием.
Оборотные активы окупаются в течение 12 месяцев.
В состав оборотных активов включают: наличные деньги, ценные бумаги, дебиторскую задолженность, запасы товарно - материальных ценностей и затраты. Эти активы являются оборотными в том понимании, что они находятся в постоянном цикле превращения их в денежные средства и поэтому играют большую роль в получении прибыли. Те оборотные активы, которые легко преобразовывать в наличные средства, являются легкореализуемыми активами. К ним относятся, кроме денежных средств, ценные бумаги и краткосрочная кредиторская задолженность. Запасы - это быстро реализуемые активы. Внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность относят к труднореализуемым активам.
Средства предприятия могут использоваться во внутреннем обороте и за его пределами, будучи иммобилизованными в доходные вложения в материальные ценности, кредиторскую задолженность, ценные бумаги или инвестированными в оборот других предприятий .
При составлении баланса следует соблюдать правила оценки отдельных его статей. Например имущество, приобретенное за плату, оценивается в сумме фактических затрат на приобретение. Безвозмездно полученное имущество отражается в балансе по рыночной стоимости на дату принятия к учету, подтвержденной документально или экспертным путем. Имущество, изготовленное самим предприятием, принимается на баланс в сумме затрат на его изготовление. Начисление амортизации по основным средствам и нематериальным активам производится независимо от результатов финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Стоимость основных средств и нематериальных активов показывается в оценке по реальной (остаточной) стоимости, то есть в нетто - оценке. Применение иных методов оценки имущества и обязательств допускается в случаях, не противоречащих действующему законодательству и нормативным актам.
Итоговые суммы текущих, долгосрочных активов раскрываются в бухгалтерском балансе.
Данные статей баланса на конец отчетного года должны быть подтверждены инвентаризацией, проведенной в установленном порядке. По данным баланса осуществляется анализ финансового положения предприятия .
Анализируя причины увеличения стоимости капитала предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. Международный комитет по стандартам бухгалтерского учета издал специальный стандарт «Финансовая отчетность в странах, подверженных гиперинфляции». Он содержит требование производить пересчет отчетных балансовых показателей.
Управление внеоборотными активами осуществляется в различных формах и разними функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент.
Особенности управления операционными внеоборотными активами (группа долгосрочных активов предприятия, непосредственно используемых в процессе осуществления его производственно-коммерческой деятельности) в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота. Внеоборотные операционные пассивы в процессе полного цикла стоимостного кругооборота проходят три основные стадии.
На первой стадии сформированные предприятием внеоборотные операционные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных операционных активов.
На второй стадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных операционных активов накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда.
На третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных операционных активов.
Система управления операционными внеоборотными активами предприятия включает несколько этапов.
- 1. Анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования.
- 2. Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия. Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде.
- 3. Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов.
- 4. Обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов.
- 5. Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных оборотных активов. Принципиально обновление и прирост операционных оборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (финансирование кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования .
Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы внеоборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов.
Движение оборотных активов предприятия в процессе операционного цикла проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.
На первой стадии денежные активы (включая субституты в форме краткосрочных финансовых вложений) используются для приобретения сырья и материалов, то есть входящих запасов материальных внеоборотных активов.
На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.
На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в кредиторскую задолженность.
На четвертой стадии инкассирования (то есть оплаченная дебиторская задолженность) вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений) .
Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования внеоборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.
В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют две основные его составляющие: 1) производственный цикл предприятия; 2) финансовый цикл предприятия.
Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.
Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию.
Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников финансирования .
Политика управления оборотными активами предприятия разрабатывается по этапам.
- 1. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде.
- 2. Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия. Такие принципы отражают общую идеологию финансового управления предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности. Применительно к оборотным активам они определяют выбор определенного типа политики их формирования.
- 3. Оптимизация объема оборотных активов. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности их использования и риска.
Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов.
- 5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов.
- 6. Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов.
- 7. Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования.
- 8. Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов. Исходя из общих принципов финансирования активов, определяющих формирование структуры и стоимости капитала, должны быть конкретизированы принципы финансирования отдельных видов и составных частей внеоборотных активов. В зависимости от финансового менталитета менеджеров, сформированные принципы могут определять широкий диапозон подходов к финансированию оборотных активов - от крайне консервативного до крайне агрессивного .
Неудовлетворительное состояние основных фондов на многих отечественных предприятиях в промышленности объясняется рядом причин, среди которых в первую очередь следует отметить напряженное финансовое состояние предприятий. Однако среди этих причин необходимо указать также на то, что на многих предприятиях практически отсутствует сколько-нибудь ясная программа управления своим имуществом и активами. Подтверждением данного вывода являются такие факты, как неполное использование имеющихся основных фондов, наличие на предприятиях большого количества нефункционирующих объектов движимого и недвижимого имущества, обремененность предприятий большими запасами материалов и комплектующих изделий, готовой продукции, отсутствие четкой амортизационной политики, низкая организация планирования и управления проектами по реконструкции, техническому перевооружению и модернизации объектов имущества, отсутствие программ комплексного страхования от имущественных рисков, неэффективное применение рычагов альтернативного использования объектов имущества (аренда, лизинг).
Сложившаяся практика управления имущественными объектами на предприятиях страдает разобщенностью, распыленностью функций среди многих структур и подразделений, отсутствием системного представления процессов управления и подчинения их стратегическим целям предприятия.
Управление имуществом - это одна из подсистем общей системы управления предприятием (организацией). Объектами управления в этой подсистеме являются имущественные комплексы и имущественные объекты (здания, сооружения, машины, оборудование и т.д.), а также организационно-правовые отношения между субъектами хозяйственной деятельности по поводу имущества.
В составе управления имуществом выделяется такая область управленческой деятельности, как управление недвижимостью (недвижимым имуществом), в силу того что недвижимость представляет собой специфический вид имущества, прочно связанный с землей и нуждающийся в особом правовом обеспечении и регулировании прав собственности и других вещных прав.
Объекты недвижимости, находящиеся под контролем региональных, городских и муниципальных органов, нуждаются в особой системе управления, характеризующейся активным применением операций аренды и доверительного управления (траста). В некоторых видах бизнеса: гостиничном, туристском, спортивном и др. - объекты недвижимости являются главным источником дохода и поэтому нуждаются в отдельном управлении.
В условиях промышленного предприятия недвижимые и движимые виды имущества образуют единый производственный комплекс, служащий материально-технической базой производственной и операционной деятельности предприятия. В этих условиях нет смысла жестко разграничивать управление имуществом на управление движимым и управление недвижимым имуществом. Тем более, что такие задачи управления, как сохранение, обновление, восстановление, обслуживание и техническое развитие, решаются во многом в тесной взаимосвязи обоих видов имущества.
Повышение экономического, производственного и инновационного потенциала предприятия требует гармоничного развития всего имущественного комплекса. Так, внедрение новых, прогрессивных технологий сопровождается приобретением и освоением нового современного оборудования и инструмента, а это предъявляет повышенные требования к зданиям и помещениям по обеспечению нормального микроклимата, звуковой изоляции и комфортной среды для работающих. Практически все инвестиционные проекты по техническому перевооружению, реконструкции и модернизации производства предполагают серьезные изменения как в парке оборудования, так в конструктивных элементах зданий, сооружений и коммуникаций.
Состав основных функций системы управления имуществом на предприятии и внешние организации, с которыми взаимодействует эта система, представлены на рис. 2.1.
Управление имуществом тесно связано с другими направлениями менеджмента на предприятии, особенно с управлением финансами, инвестициями, затратами, ассортиментом продукции, техническим и инновационным развитием.
Связи управления имуществом с управлением финансами и инвестициями прослеживаются по следующим направлениям. Во-первых, состав и стоимость имущественных объектов предопределяют непосредственно стоимость предприятия в целом.
Рис. 2.1.
Во-вторых, изменения в стоимости имущественных объектов отражаются на налоговых платежах. В-третьих, стабильная работа оборудования во многом предопределяет объем незавершенного производства и оборачиваемость оборотных средств. В-четвертых, в общем составе инвестиционных проектов на предприятии значительную долю занимают проекты, связанные с изменением имущественного комплекса, в частности проекты по реконструкции, техническому перевооружению и модернизации.
Связи между управлением имуществом и управлением операционными затратами проявляются следующим образом. Во- первых, имеется прямое влияние на себестоимость продукции системы учета и начисления амортизации основных средств. Во- вторых, в себестоимости значительную долю занимают затраты на содержание и эксплуатацию оборудования, а также затраты на содержание недвижимого имущества. В-третьих, степень использования основных фондов непосредственно отражается на многих статьях себестоимости. В-четвертых, часть операционных затрат зависит от условий аренды, лизинга и страхования имущества. В-пятых, решения о реализации лишнего имущества также отражаются на текущих затратах.
Связи между управлением имуществом и управлением ассортиментом продукции реализуются по следующим направлениям. Во-первых, если нужно расширить ассортимент продукции, то необходимо приобрести оборудование с большими функционально-технологическими возможностями и легко переналаживаемое с выпуска одних изделий на другие. Во-вторых, если увеличивается спрос на продукцию предприятия и необходимо расширить выпуск, то необходимо наращивание мощностей одного или нескольких операционных имущественных комплексов при умеренном росте инвестиций. В-третьих, если повышаются требования к качеству выпускаемой продукции, то необходимы соответствующие изменения в парке оборудования за счет увеличения количества высокоточных станков и машин.
Имеется связь управления имуществом и с управлением техническим и инновационным развитием. Такие функции, как экспертиза технического состояния объектов имущества, расчет и планирование производственных мощностей, планирование и организация работ по восстановлению и обновлению имущества, несут на себе признаки операционного управления.
Управление имуществом заключается в непрерывном целенаправленном воздействии на имущественные объекты с целью поддержания их работоспособности, приведения их состояния к требованиям производства и современного технического уровня, обновления и дооснащения, обеспечения наибольшей отдачи от их функционирования, снижения нерациональных затрат при эксплуатации.
Управление имуществом на предприятии означает внесение изменений в операционные имущественные комплексы путем:
- 1) принятия управленческих решений, относящихся к имуществу;
- 2) разработки и осуществления инвестиционных проектов, предусматривающих изменения в имуществе;
- 3) проведения организационно-структурных мероприятий, среди которых: создание подразделения по управлению имуществом, подбор и обучение персонала, внедрение процессной организации, создание центров финансовой ответственности и наделение их имущественной ответственностью и др.
Исходя из положений общей теории менеджмента и изложенных выше соображений о содержании деятельности по управлению имуществом, дадим следующее определение.
Управление имуществом представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, эффективным использованием объектов имущества в сферах деятельности предприятия.
Отметим основные принципы, которые должны соблюдаться при управлении имуществом.
- 1. Комплексный подход в принятии управленческих решений по имуществу и интегрированность системы управления имущества с общей системой управления предприятием. Управленческие решения по имуществу должны быть увязаны с задачами управления финансами, инвестициями, персоналом, организацией производства и сервиса.
- 2. Стратегический подход, т.е. подчиненность принимаемых решений по имуществу стратегическим целям развития предприятия, или, другими словами, их нацеленность на перспективу и достижение общих результатов, намеченных в принятой стратегии предприятия.
- 3. Гибкость управления, т.е. допустимость краткосрочных отклонений от принятой стратегии с учетом складывающейся конъюнктуры на рынке и во внешней среде.
- 4. Системный подход, т.е. представление операционных имущественных комплексов в виде производственных, обслуживающих, коммерческих и информационно-управленческих систем со своими входами и выходами.
- 5. Динамический подход к принятию управленческих решений по имуществу, т.е. учет фактора времени, полученных результатов от ранее выполненных проектов, а также прогнозов будущих тенденций в динамике рынка, темпов инфляции и других показателей внешней среды.
Отмеченные принципы служат методической и организационной базой, на которой должна строиться и функционировать система управления имуществом на любом промышленном предприятии.
В экономической литературе всё, что предприятие имеет и использует в производственной деятельности, называется имуществом предприятия. В соответствии со ст. 132 части первой Гражданского кодекса “предприятием как объектом прав признается имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующее предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором”.
Имущество предприятия включает все виды имущества, которые необходимы для осуществления хозяйственной деятельности.
Обычно в составе имущества выделяют материально-вещественные и нематериальные элементы.
К числу материально-вещественных элементов относятся земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, сырье, полуфабрикаты, готовые изделия, денежные средства.
Нематериальные элементы создаются в процессе жизнедеятельности предприятия. К ним относятся: репутация фирмы и круг постоянных клиентов, название фирмы и используемые товарные знаки, навыки руководства, квалификация персонала, запатентованные способы производства, ноу-хау, авторские права, контракты и т.п., которые могут быть проданы или переданы.
Актуальность выбранной темы работы состоит в том, что имущество предприятия является предметом изучения различных дисциплин: право исследует правовые аспекты существования, защиты, перехода прав собственности и обязательств; в анализе хозяйственной деятельности рассматривается эффективность использования различных видов имущества предприятия; в курсе экономики имущество предприятия рассматривается как хозяйственный, экономический ресурс, использование которого обеспечивает деятельность предприятия; в бухгалтерском учете отражается движение имущества и основных источников его формирования.
Принципы управления имуществом предприятия различны в зависимости от организационных форм предприятия. В настоящее время в России можно выделить следующие основные организационно-правовые формы, утвержденные в законодательном порядке :
1. Индивидуальные с использованием наёмного труда
предприятия без применения наёмного труда
2. Товарищества с ограниченной ответственностью
смешанные
открытые
3. Акционерные общества закрытые
федеральные
4. Государственные муниципальные
5. Некоммерческие общественные организации
Цель работы: определить основные принципы и методы управления имуществом предприятия с точки зрения менеджмента.
Обязательным условием для эффективного управления является наличие целей. Целями для управления предприятием, как экономическим объектом, являются финансово-экономические показатели, которые могут быть определены в результате прогнозирования будущей деятельности предприятия. Целевые показатели могут быть определены, только в том случае, если предприятие имеет разработанный бизнес-план, из которого следует: как, в какие сроки, и почему определенные финансово-экономические показатели могут быть достигнуты.
Владелец любого предприятия в состоянии оценивать насколько эффективно используется его собственность, только сравнивая планируемые показатели с достигнутыми. К сожалению, за последние 10 лет государством не было сделано никаких практических шагов к тому, чтобы создать более ли менее работоспособную систему планирования в реальном секторе экономики.
Можно создать какое угодно количество органов, занятых управлением государственным имуществом, но управлять без четких целей и качественной информации невозможно. Нет планов - не будет конструктивных и последовательных действий, направленных на достижение определенных целей.
Задачи работы:
1. Изучить основные нормативно-правовые акты, регулирующие вопросы управления имуществом предприятия в Российской Федерации на современном этапе.
2. Изучить систему управления государственным и муниципальным имуществом;
3. Описать антикризисное управление имуществом предприятия на стадии банкротства.
Работа выполнена на базе информации, полученной из учебной и справочной литературы, а также из других источников: нормативно-правовых актов, периодических изданий, документации предприятия, суждений экспертов, открытой статистической информации.
1. Виды и формы управления имуществом предприятия
1. 1 Правовое регулирование управления имуществом предприятия
Федеральный Закон "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях" определяет в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации (ГК РФ) правовое положение государственного унитарного предприятия и муниципального унитарного предприятия (далее также - унитарное предприятие), права и обязанности собственников их имущества. Разновидностью унитарных предприятий являются казенные предприятия. Казенные предприятия – это государственные предприятия, находящееся в непосредственном ведении государственных органов.
Имущество унитарного предприятия принадлежит на праве собственности Российской Федерации, субъекту Российской Федерации или муниципальному образованию.
Имущество унитарного предприятия формируется за счет:
Имущества, закрепленного за унитарным предприятием на праве хозяйственного ведения или на праве оперативного управления собственником этого имущества;
Доходов унитарного предприятия от его деятельности;
Иных не противоречащих законодательству источников.
Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками унитарного предприятия.
Различие прав хозяйственного ведения и оперативного управления состоит в содержании и объеме правомочий, получаемых субъектами этих прав от собственника на закрепленное за ними имущество.
Субъектами прав хозяйственного ведения и оперативного управления могут быть только юридические лица, существующие в специальных организационно-правовых формах - "предприятия" и "учреждения".
Субъектом права хозяйственного ведения по действующему законодательству может быть государственное или муниципальное унитарное предприятие (ст. ст. 113 - 114 ГК РФ) как разновидность коммерческих организаций.
Субъектом права оперативного управления могут быть как унитарные предприятия (ст. 115 ГК РФ), принадлежащие к категории коммерческих организаций, так и учреждения (ст. 120 ГК РФ), относящиеся к некоммерческим структурам, а также предприятия, относящиеся к частной собственности.
Право хозяйственного ведения, принадлежащее либо предприятию, как коммерческой организации; либо учреждению, осуществляющему разрешенную ему собственником предпринимательскую деятельность; в силу этого является более широким, нежели право оперативного управления, которое может принадлежать либо некоммерческим по характеру деятельности учреждениям, либо казенным предприятиям.
В соответствии со ст. 294 ГК РФ право хозяйственного ведения - это право государственного или муниципального унитарного предприятия владеть, пользоваться и распоряжаться имуществом собственника в пределах, установленных законом или иными правовыми актами.
Право оперативного управления в соответствии с п. 1 ст. 296 ГК РФ - это право учреждения или казенного предприятия владеть, пользоваться и распоряжаться закрепленным за ним имуществом собственника в пределах, установленных законом, в соответствии с целями его деятельности, заданиями собственника и назначением имущества.
Собственник-учредитель вправе изъять имущество у субъекта права оперативного управления только в трех предусмотренных законом случаях (излишнее, неиспользуемое или используемое не по назначению), и распорядиться им по своему усмотрению. Никаким имуществом, кроме готовой продукции, казенное предприятие не вправе распорядиться без согласия собственника.
1.2 Задачи и общие принципы управления государственным имуществом
Задачи управления государственным имуществом включают два основных блока: стратегическое управление и оперативное управление.
К вопросам стратегического управления относятся:
Инвестиционные решения;
Решения по вопросам долговых обязательств предприятий, особенно перед государственным бюджетом (как по налогам, так и по выданным кредитам и гарантиям);
Проблемы выбора направлений развития конкретных государственных предприятий.
Оперативное управление включает три основные группы задач: планирование, контроль и принятие управленческих решений. Высокая эффективность управления государственным имуществом может быть обеспечена посредством реализации, одной из наиболее распространенных концепций современного менеджмента, - "управление по целям". Управление по целям предполагает наличие ясных, измеримых и достижимых целей, а также стратегии и плана действий, которые обеспечат достижение поставленных целей. Планирование бизнеса - это не шаг назад, а профессиональный взгляд в будущее. Отсутствие целей и планов порождают безответственность в управлении предприятиями. Если нет целей и не определены пути их достижения, то нет и четких критериев для оценки эффективности менеджмента. В результате, процедуры контроля со стороны собственника (в данном случае государства) из важнейших управленческих функций превращаются в пустую формальность. Таким образом, наличие бизнес-плана, включающего определенные цели (в виде финансово-экономических показателей), а также основные положения стратегии развития предприятия и выполнения операций, является важнейшим условием для создания системы управления по целям.
Контроль - важнейшая задача управления. Эффективный контроль возможен только при выполнении следующих условий:
Наличие измеримых критериев оценки
Справедливость (сведение к минимуму субъективных подходов к оценке)
Реализуемость
Регулярность
Как уже говорилось выше, если определены цели в виде конкретных значений финансово-экономических показателей деятельности предприятия, а также разработан и утвержден бизнес-план деятельности предприятия, содержащий подробную информацию о том: как и в какие сроки целевые показатели будут достигнуты, появляется возможность оценивать эффективность менеджмента предприятия наиболее справедливым и открытым способом, путем сравнения текущих показателей с запланированными и утвержденными ранее. Необходимо также принимать во внимание, что управление государственным имуществом должно осуществляться через представителей государства в Советах директоров предприятий.
По результатам анализа эффективности текущей деятельности предприятий, должны приниматься управленческие решения. Фактически, управленческие решения - это воздействия, посредством которых государство реализует свою политику управления имуществом. В отличие от стратегических решений (перепрофилирование, ликвидация, приватизация, реструктуризация и т.п.), оперативные управленческие решения направлены на решение двух основных задач:
Внесение корректив и утверждение уточненного бизнес-плана предприятия, в соответствие с объективными изменениями внешней среды (рыночного спроса, законодательства, пересмотра государственных программ и т.п.);
Решение кадровых вопросов: смещение и замена высшего руководства предприятия, в случае не выполнения согласованных и утвержденных плановых показателей.
Государство, как любой другой собственник, должно обеспечивать управление государственным имуществом с максимально эффективностью. Собственник осуществляет управление своим имуществом посредством своих полномочных представителей, принимающих участие в органах управления предприятиями (Советах директоров и Общих собраниях акционеров), полностью или частично принадлежащих государству.
Классификация объектов государственного имущества
Все объекты государственного имущества можно разделить на две основные группы:
Предприятия, которые должны находится исключительно в государственной собственности (не коммерческие объекты);
Объекты, с возможностью коммерческого использования (предприятие, действующее на открытом конкурентном рынке).
Такое разделение предопределяет принципы управления имуществом.
По отношению к объектам (предприятиям), которые должны находиться исключительно в государственной собственности государство выполняет функции старшего менеджера (управляющего), принимающего ключевые стратегические и оперативные решения по управлению деятельностью предприятий. В том числе государство определяет: что будет производить предприятие, в каком объеме, по какой стоимости и как будет осуществляться финансирование предприятия. При этом целью государства - менеджера является обеспечение производства необходимых продуктов или услуг, требуемого качества, заданного объема и при определенных условиях рентабельности.
По отношению к коммерческим объектам, которые полностью или частично находятся в государственной собственности, государство должно действовать исключительно как инвестор (совладелец). В этом случае предприятие для государства является объектом инвестиций, следовательно, принципы управления должны основываться на методах и подходах, применяемых в инвестиционном менеджменте. Целью государства - инвестора является обеспечение максимальной рентабельности инвестированного капитала и рост рыночной стоимости имущества (акций).
Объекты - исключительно государственной собственности.
К объектам государственной собственности, по отношению к которым государство действует как менеджер, могут быть отнесены следующие предприятия:
Оборонные предприятия;
Научно-исследовательские центры, имеющие стратегическое значение для развития государства;
Социальные объекты, не являющиеся привлекательными с коммерческой точки зрения;
Объекты инфраструктуры, включая: транспорт, дороги, связь, порты, газопроводы и т.п. (могут находится, как в государственной, так и в частной собственности);
Объекты, значимые с точки зрения макроэкономического влияния (могут находиться как в государственной, так и в частной собственности).
Как уже отмечалось ранее, важнейшим отличием предприятий, относящихся к категории исключительно государственных, является отсутствие конкурентного рынка значимых для государства продукции или услуг, потребность в которых не может быть покрыта посредством проведения закупок у независимых, в том числе иностранных, производителей. Учитывая, что главной целью государства, в данном случае, является обеспечение производства требуемых товаров и услуг, функции государства при управлении данной категории предприятий направлены на решение следующих задач:
1. Экспертиза плана деятельности предприятия;
2. Определение значений основных финансово-экономических показателей;
3. Утверждение плана предприятия, включая штатное расписание и условия оплаты труда;
4. Регулярный текущий контроль исполнения плана;
5. Принятие управленческих решений (корректировка планов, решение кадровых вопросов).
Планирование на государственных предприятиях осуществляется, как правило, на основе государственного заказа. При этом государство определяет:
Номенклатуру продукции или услуг;
Объемы и условия поставки;
Закупочные цены;
Нормативы себестоимости и рентабельности, включая размеры дотаций в случае плановой убыточности предприятия;
Источники и условия финансирования.
Объекты с возможностью коммерческого использования.
Управляя коммерческими объектами государство как собственник руководствуется принципами инвестиционного менеджмента. К коммерческим объектам относятся предприятия, частично или полностью принадлежащие государству и осуществляющие свои операции на открытом, конкурентном рынке. Важнейшим критерием при определении коммерческой природы предприятия является наличие реальных или потенциальных конкурентов, которые также могут предложить свои продукты или услуги для того целевого рынка, на котором действует предприятие. При управлении коммерческими объектами важнейшей задачей государства является формирование и управление (продажа или приобретение пакетов акций) инвестиционного портфеля, обеспечивающего минимальные риски и максимальную доходность инвестированного капитала, не только в краткосрочной, но и в долгосрочной перспективе.
При этом, учитывая, что многие объекты собственности имеют высокую государственную значимость (экономическую, социальную и т.п.) и требуют индивидуального подхода, а структура и состав портфеля определен и ограничен, функции управления государства-инвестора, в своей основе, близки функциям фонда прямых инвестиций.
1. 3 Антикризисное управление имуществом предприятия
Кризисные ситуации возникают на всех стадиях жизненного цикла предприятия. Реализация всей совокупности антикризисных процедур начинается лишь на определенном этапе жизненного цикла: в условиях резкого спада, характеризующегося, как правило, неплатежеспособностью предприятия.
Антикризисное управление базируется как на общих закономерностях, присущих управленческим процессам, так и на специфических особенностях, связанных с осуществлением антикризисных процедур. Так, управление всегда целенаправленно. Выбор и формирование целей является исходным пунктом в любом процессе управления, в том числе антикризисном.
Банкротство - установление в судебном порядке финансовой несостоятельности предприятия, т.е. его неспособности удовлетворить в установленные сроки предъявленные к нему требования и выполнить обязательства перед бюджетом.
Согласно закона “О несостоятельности (банкротстве)” целью банкротства является финансовое оздоровление предприятия, фирмы, корпорации, восстановление их платежеспособности. Закон рекомендует:
Восстанавливать платежеспособность предприятия с помощью арбитражных (внешних) управляющих;
Контроль за деятельностью внешнего управляющего осуществлять кредиторам;
В качестве мер по восстановлению платежеспособности предприятия практиковать уступку прав требования, продажу части имущества предприятия, а в ряде случаев и продажу самого предприятия.
Стадия проведения процедуры банкротства состоит, из трех периодов: наблюдения, внешнего управления имуществом должника и конкурсного производства. Задачи, стоящие перед управляющими в каждом из этих периодов, не совпадают.
Период наблюдения - практика, заимствованная из немецкого законодательства. С момента принятия заявления и признании предприятия-должника банкротом арбитражный суд назначает процедуру наблюдения и временного управляющего.
Наблюдение применяется для обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа его финансового состояния. При этом руководители предприятия не отстраняются от должности, но ограничены в имущественных и финансовых правах для соблюдения интересов кредиторов. Однако только с согласия временного управляющего они могут заключать сделки, связанные с передачей недвижимости в аренду или залог, внесением имущества в качестве вклада в уставный капитал; распоряжаться имуществом, балансовая стоимость которого превышает 10% активов предприятия; получать и выдавать займы или кредиты, поручительства и гарантии, уступать права требований, переводить долги, учреждать доверительное управление имуществом предприятия.
Внешнее управление. Под внешним управлением имуществом предприятия-должника понимается процедура, направляемая на продолжение деятельности этого предприятия. Внешнее управление вводится решением арбитражного суда по заявлению должника, собственника предприятия или кредитора и осуществляется на основании передачи функций по управлению предприятием-должником и соответственно имуществом предприятия арбитражному управляющему, а прежние руководители отстраняются.
Основанием для назначения внешнего управляющего имуществом должника является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность хозяйствующего субъекта-должника c coxpaнeниeм eдинoгo имyщecтвeннoгo кoмплeкca и caмoй opгaнизaции в кaчecтвe cyбъeктa пpaвa. с целью продолжения его деятельности.
Ocнoвнoй цeлью пpoвeдeния внeшнeгo yпpaвлeния являeтcя пpoдoлжeниe дeятeльнocти пpeдпpиятия пyтeм peaлизaции чacти eгo имyщecтвa и ocyщecтвлeния дpyгиx финaнcoвыx, экoнoмичecкиx и opгaнизaциoнныx мepoпpиятий. На период проведения внешнего управления имуществом должника вводится мораторий на удовлетворение требований к нему со стороны кредиторов, cpoки иcпoлнeния кoтopыx нacтyпили дo ввeдeния внeшнeгo yпpaвлeния. Пoэтoмy oдним из ycлoвий ввeдeния внeшнeгo yпpaвлeния имyщecтвoм дoлжникa являeтcя нaличиe coглacия кpeдитopoв нa eгo пpoвeдeниe.
Зaкoн пpeдocтaвляeт внeшнeмy yпpaвляющeмy шиpoкиe пpaвa по pyкoвoдcтвy пpeдпpиятиeм-дoлжникoм и yпpaвлeниeм eгo имyщecтвoм. Bнeшний yпpaвляющий имeeт пpaвo caмocтoятeльнo pacпopяжaтьcя имyщecтвoм дoлжникa, зaключaть oт eгo имeни миpoвoe coглaшeниe, зaявлять oткaз oт иcпoлнeния дoгoвopoв дoлжникa. В oбязaннocти внeшнeгo yпpaвляющeгo вxoдит: пpинять имyщecтвo дoлжникa и пpoвecти eгo инвeнтapизaцию; oткpыть cпeциaльный cчeт для пpoвeдeния внeшнeгo yпpaвлeния и pacчeтoв c кpeдитopaми; paзpaбoтaть и пpeдcтaвить нa yтвepждeниe coбpaнию кpeдитopoв плaн внeшнeгo yпpaвлeния и т. д.
В тo жe вpeмя вoзмoжнocти apбитpaжнoгo yпpaвляющeгo oгpaничeны oпpeдeлeнными пpeдeлaми. Taк, кpyпныe cдeлки (cдeлки, влeкyщиe pacпopяжeниe имyщecтвoм, бaлaнcoвaя cтoимocть кoтopoгo пpeвышaeт 20 пpoцeнтoв бaлaнcoвoй cтoимocти aктивoв дoлжникa), в coвepшeнии кoтopыx имeeтcя зaинтepecoвaннocть, зaключaютcя внeшним yпpaвляющим тoлькo c coглacия coбpaния (кoмитeтa) кpeдитopoв.
Baжнeйшим этaпoм пpoвeдeния внeшнeгo yпpaвлeния являeтcя paзpaбoткa плaнa внeшнeгo yпpaвлeния имyщecтвoм дoлжникa. Bнeшний yпpaвляющий, нe пoзднee oднoгo мecяцa c мoмeнтa cвoeгo нaзнaчeния, дoлжeн paзpaбoтaть плaн пpoвeдeния внeшнeгo yпpaвлeния, кoтopый пpeдcтaвляeтcя нa paccмoтpeниe и yтвepждeниe coбpaнию кpeдитopoв нe пoзднee чeм чepeз двa мecяцa c мoмeнтa ввeдeния внeшнeгo yпpaвлeния. Плaн внeшнeгo yпpaвлeния дoлжeн пpeдycмaтpивaть мepы по вoccтaнoвлeнию плaтeжecпocoбнocти дoлжникa.
Пpи пpoдaжe пpeдпpиятия дoлжникa, чacти eгo имyщecтвa, oтчyждaютcя вce виды имyщecтвa, пpeднaзнaчeннoгo для ocyщecтвлeния пpeдпpинимaтeльcкoй дeятeльнocти, включaя зeмeльныe yчacтки, ocнoвныe и oбopoтныe пpoизвoдcтвeнныe фoнды и фoнды oбpaщeния, пpaвa тpeбoвaния и oбoзнaчeния и т.д. Пpи пpoдaжe пpeдпpиятия дeнeжныe oбязaтeльcтвa и oбязaтeльныe плaтeжи дoлжникa нa дaтy пpинятия apбитpaжным cyдoм зaявлeния o пpизнaнии дoлжникa бaнкpoтoм нe включaютcя в cocтaв eгo имyщecтвa. Cyммa выpyчки oт пpoдaжи пpeдпpиятия включaeтcя в cocтaв имyщecтвa дoлжникa. Пpoдaжa пpeдпpиятия пpoвoдитcя пyтeм пpoвeдeния oткpытыx тopгoв, нaчaльнaя цeнa eгo yтвepждaeтcя coбpaниeм (кoмитeтoм) кpeдитopoв. Topги пpoвoдятcя в фopмe ayкциoнa. В cлyчae, ecли лицo, выигpaвшee тopги, в дaльнeйшeм oткaзывaeтcя oт пoдпиcaния дoгoвopa кyпли-пpoдaжи cyммa зaдaткa, yплaчeннaя им, включaeтcя в cocтaв имyщecтвa дoлжникa зa вычeтoм издepжeк opгaнизaтopoв тopгoв нa иx пpoвeдeниe.
Ecли выpyчeннoй oт пpoдaжи пpeдпpиятия cyммы дocтaтoчнo для yдoвлeтвopeния тpeбoвaний кpeдитopoв в пoлнoм oбъeмe, пpoизвoдcтвo по дeлy o бaнкpoтcтвe пpeкpaщaeтcя. В cлyчae нeдocтaткa выpyчeннoй cyммы внeшний yпpaвляющий пpeдлaгaeт зaключить миpoвoe coглaшeниe. В cлyчae нe дocтижeния миpoвoгo coглaшeния apбитpaжный cyд пpинимaeт peшeниe oб oткpытии кoнкypcнoгo пpoизвoдcтвa.
Конкурсное производство. Конкурсное производство - процедура, направленная на принудительную или добровольную ликвидацию несостоятельного хозяйствующего субъекта. В результате осуществления этой акции между кредиторами распределяется имущество должника, на которое может обращено взыскание.
При принятии решения о признании должника банкротом арбитражный суд назначает конкурсного управляющего. Задачи антикризисного управления в этот период ограничены: конкурсный управляющий должен обеспечит максимальное удовлетворение требование кредиторов. Поэтому с момента признания должника банкротом его органы управления отстраняются от исполнения функций по управлению и распоряжению имуществом (если такое устранение не было произведено ранее). Все полномочия по управлению делами должника, в том числе по управлению имуществом, переходят к конкурсному управляющему.
Конкурсный управляющий приобретает право:
Распоряжения имуществом должника;
Выполняет функции управления предприятием –должником;
Принимает меры, направленные на поиск, выявление и возврат имущества должника, находящегося у третьих лиц.
C мoмeнтa пpизнaния apбитpaжным cyдoм пpeдпpиятия-дoлжникa нecocтoятeльным и пpинятия peшeния oб oткpытии кoнкypcнoгo пpoизвoдcтвa пpaвoвoe и имyщecтвeннoe пoлoжeниe eгo знaчитeльнo oгpaничивaeтcя. Taк, пpeдпpиятиe-дoлжник пpeкpaщaeт cвoe cyщecтвoвaниe кaк cyбъeкт пpaвa. Зaпpeщaeтcя пepeдaчa имyщecтвa дoлжникa (кpoмe cлyчaeв, кoгдa этo paзpeшaeтcя coбpaниeм кpeдитopoв), пoгaшeниe eгo oбязaтeльcтв.
Bce пpeтeнзии имyщecтвeннoгo xapaктepa мoгyт быть пpeдъявлeны дoлжникy тoлькo в paмкax кoнкypcнoгo пpoизвoдcтвa. Cвeдeния o финaнcoвoм cocтoянии дoлжникa пpeкpaщaют oтнocитьcя к кaтeгopии cвeдeний, нocящиx кoнфидeнциaльный xapaктep либo являющиxcя кoммepчecкoй тaйнoй. Cнимaютcя paнee нaлoжeнныe apecты имyщecтвa дoлжникa и иныe oгpaничeния по eгo pacпopяжeнию. Bвeдeниe нoвыx apecтoв имyщecтвa дoлжникa и иныx oгpaничeний по eгo pacпopяжeнию нe дoпycкaeтcя.
Ocнoвным этaпoм кoнкypcнoгo пpoизвoдcтвa являeтcя oцeнкa aктивoв дoлжникa и oпpeдeлeниe paзмepa eгo дoлгa. Bce имyщecтвo (aктивы) дoлжникa, yкaзaннoe в бyxгaлтepcкoм бaлaнce либo зaмeняющиx eгo дoкyмeнтax и выявлeннoe в xoдe кoнкypcнoгo пpoизвoдcтвa, oбpaзyeт ocнoвy для фopмиpoвaния кoнкypcнoй мaccы. В кoнкypcнyю мaccy включaютcя тaкжe oбъeкты coциaльнo-кoммyнaльнoй cфepы, нaxoдящиecя нa бaлaнce дoлжникa. He пoдлeжaт включeнию в кoнкypcнyю мaccy:
Oбъeкты жилищнoгo фoндa и дeтcкиe дoшкoльныe yчpeждeния;
Жизнeннo вaжныe для дaннoгo peгиoнa oбъeкты пpoизвoдcтвeннoй и кoммyнaльнoй инфpacтpyктypы, кoтopыe дoлжны быть пpиняты нa бaлaнc cooтвeтcтвyющиx opraнoв гocyдapcтвeннoй влacти;
Имyщecтвo, являющeecя пpeдмeтoм зaлoгa и нe пpинaдлeжaщee дoлжникy нa пpaвe coбcтвeннocти;
Apeндoвaннoe дoлжникoм имyщecтвo;
Имyщecтвo, нaxoдящeecя нa oтвeтcтвeннoм xpaнeнии y дoлжникa;
Личнoe имyщecтвo paбoтникoв пpeдпpиятия-дoлжникa, нa кoтopoe в cooтвeтcтвии c зaкoнoдaтeльcтвoм или yчpeдитeльными дoкyмeнтaми пpeдпpиятия нe мoжeт быть oбpaщeнo взыcкaниe по oбязaтeльcтвaм дoлжникa.
В цeляx бoлee пoлнoгo yдoвлeтвopeния тpeбoвaний кoнкypcныx кpeдитopoв кoнкypcный yпpaвляющий мoжет, пocлe пpoвeдeния инвeнтapизaции и oцeнки имyщecтвa, пpeдпpиятия дoлжникa, пpиcтyпить к eгo пpoдaжe нa тopгax.
1. 4 Доверительное управление имуществом
Доверительное управление является способом осуществления собственником принадлежащих ему правомочий, одной из форм реализации правомочия распоряжения, но не установлением нового права собственности на данное имущество.
По договору доверительного управления имуществом одна сторона (вверитель) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а доверительный управляющий обязуется за вознаграждение осуществлять управление этим имуществом в интересах вверителя или указанного им лица (выгодоприобретателя). Передача имущества в верительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему.(ст. 1012 ГК)
Доверительное управление по данному договору необходимо отличать от "внутреннего" управления обществом, товариществом, унитарным предприятием их директором, а также иными уставными органами. Директор (правление общества и т.п.) хотя и имеет право распоряжения (в той или иной степени) имуществом таких организаций, но действует при этом от их имени, никогда не принимает имущество, которым распоряжается, на свой отдельный баланс, а если и несет гражданско-правовую ответственность перед обществом (товариществом, предприятием), то только в случаях, предусмотренных законом или договором (п.3 ст.53 ГК).
Передача имущества в доверительное управление есть форма реализации собственником своих правомочий, предоставленных ему п.4 ст.209 ГК. Именно собственник определяет цель учреждаемого доверительного управления, объем передаваемых правомочий, а также лицо, в интересах которого доверительный управляющий должен действовать. В качестве такового собственник может назвать самого себя, а также, за определенными исключениями, любое другое лицо. В последнем случае договор доверительного управления имуществом становится разновидностью договора в пользу третьего лица (ст.430 ГК).
Осуществляя доверительное управление имуществом, доверительный управляющий вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические и фактические действия в интересах вверителя и (или) выгодоприобретателя.
Объектом доверительного управления могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество.
Говоря о доверительном управлении предприятием, следует иметь в виду, что речь идет о передаче его в управление как объекта права (ст.132 ГК). Сохранение предприятия в качестве самостоятельного юридического лица невозможно практически, т.к. передаваемое в управление имущество должно отражаться у доверительного управляющего на отдельном балансе, по нему ведется самостоятельный учет, для расчетов открывается отдельный банковский счет (см. ст.1018 ГК).
В доверительное управление может быть передано и государственное, и муниципальное, и частное имущество.
Имущество, находящееся в хозяйственном ведении или в оперативном управлении, не может быть передано в доверительное управление. Передача в доверительное управление имущества, находившегося в хозяйственном ведении или в оперативном управлении, возможна только после ликвидации юридического лица, в хозяйственном ведении или оперативном управлении которого имущество находилось, либо прекращения права хозяйственного ведения или оперативного управления имуществом и поступления его во владение собственника по иным предусмотренным законодательством основаниям.
По общему правилу, передача имущества в доверительное управление - это передача его в руки профессионала. Таковым в хозяйственном обороте является предприниматель. Именно он (индивидуальный предприниматель - ст.23 ГК или одна из коммерческих организаций, перечисленных в п.2 ст.50 ГК) вправе выступить в роли доверительного управляющего чужим имуществом.
Имущество не подлежит передаче в доверительное управление государственному органу или органу местного управления и самоуправления.(ст. 1015 ГК)
Договор доверительного управления имуществом должен быть заключен в письменной форме в виде одного документа (ст.550 ГК).
Договор доверительного управления недвижимым имуществом должен быть заключен в форме, предусмотренной для договора продажи недвижимого имущества. Передача недвижимого имущества в доверительное управление подлежит государственной регистрации в том же порядке, что и переход права собственности на это имущество.
Имущество, переданное в доверительное управление, обособляется от другого имущества вверителя, а также от имущества доверительного управляющего. Это имущество отражается у доверительного управляющего на отдельном балансе, и по нему ведется самостоятельный учет.
В соответствии с п.4 ст.209 и п.1 ст.1012 ГК доверительный управляющий не приобретает право собственности на переданное имущество. Однако в пределах, предоставленных ему законом и договором, управляющий может владеть, пользоваться, распоряжаться этим имуществом, в т.ч. передавать его в собственность других лиц, сдавать в аренду, отдавать в залог и т.п.
Доверительный управляющий, не проявивший при доверительном управлении имуществом должной заботливости об интересах выгодоприобретателя или вверителя, возмещает выгодоприобретателю упущенную выгоду за время доверительного управления имуществом, а вверителю - убытки, причиненные утратой или повреждением имущества с учетом его естественного износа, в том числе упущенную выгоду.
Доверительный управляющий несет ответственность за причиненные убытки, если не докажет, что эти убытки произошли вследствие непреодолимой силы либо действий выгодоприобретателя или вверителя.
Обязательства по сделке, совершенной доверительным управляющим с превышением предоставленных ему полномочий или с нарушением установленных для него ограничений, несет доверительный управляющий лично. Если участвующие в сделке третьи лица не знали и не должны были знать о превышении полномочий или об установленных ограничениях, возникшие обязательства подлежат исполнению в порядке, установленном пунктом 3 настоящей статьи. Вверитель может в этом случае потребовать от доверительного управляющего возмещения понесенных им убытков.
Долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением имуществом, погашаются за счет этого имущества. В случае недостаточности этого имущества взыскание может быть обращено на имущество доверительного управляющего, а при недостаточности и его имущества - на имущество вверителя, не переданное в доверительное управление.
Заключение
На основании вышеизложенного можно сделать следующие выводы:
1. Правовое регулирование управления имуществом предприятия в Российской Федерации на современном этапе определяется Гражданским Кодексом РФ, Федеральным Законом "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях".
2. Предприятие неплатежеспособно не потому, что оно является государственным, а потому, что неэффективно управляется и смена менеджмента или реструктуризация может привести к улучшению его положения. Государство-инвестор пытается решить проблемы повышения эффективности деятельности предприятия (проблемы управления) посредством инвестирования бюджетных средств. В большинстве случаев это приводит просто к потере денежных средств.
3. Одним из важнейших механизмов управления государственным имуществом является система планирования. При этом система планирования должна отвечать следующим требованиям:
Минимальная трудоемкость в использовании (возможность автоматизации основных процедур планирования и анализа эффективности);
Глобальность (возможность охвата всех предприятий, полностью или частично, находящихся в государственной собственности);
Универсальность (применение стандартных методов подходов к различным отраслям деятельности и видам предприятий);
Соответствие общепринятой практике стратегического и оперативного корпоративного планирования;
Соответствие отчетных документов международным стандартам финансовой отчетности, для обеспечения возможности представления информации о деятельности предприятия представителям государства, а также российским и иностранным акционерам (инвесторам) в едином формате;
Информационная совместимость (обеспечение возможности беспрепятственного информационного обмена информацией между предприятиями и органами управления на федеральном, региональном и муниципальном уровнях);
Легкостью в освоении и наличие необходимой инфраструктуры для обучения.
4. Закон “О несостоятельности (банкротстве)”, вводит четыре процедуры банкротства: наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение. Согласно закону, процедура наблюдения применяется до момента утверждения арбитражным судом иных процедур. Процедура внешнего управления, вводимая, как правило, судом, устанавливает мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным долгам и обязательным платежам (налогам и т.п.). Конкурсное производство означает смену собственника предприятия. При этом закон предписывает ни в коем случае не останавливать производство в случае применения этой процедуры. И, наконец, мировое соглашение устанавливает порядок выплаты либо реструктуризации долга. Проводится она под наблюдением суда. Иными словами, мировое соглашение - это также процедура банкротства.
5. При доверительном управлении управляющий использует имущество своего подопечного, не становясь собственником этого имущества и не в своих интересах, а в интересах собственника или назначенного им выгодоприобретателя, причем только в пределах, установленных законом и договором.
Управляющий осуществляет юридические и фактические действия на четких обязательственных основах.
Доверительное управление является институтом обязательственного, а не вещного права. Основанием возникновения управления имуществом всегда является договор.
Библиографический список литературы
1. Федеральный Закон "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях" от 14 ноября 2002 года N 161-ФЗ// "Российская газета" от 3 декабря 2002 г., No 229 (3097).
2. Федеральный Закон "О несостоятельности (банкротстве) от 8 января 1998 года №6- ФЗ// "Российская газета" от 23 января 1998 г.
3. Герасимов В.Г., Соколинский З.В. Экономическая теория в структурно-логических схемах - Белгород: Белаудит, 1995. - С.35
4. Ковалёв А.П. Управление имуществом предприятия - М.: Финстатинформ, 2002.
5. Сборник кодексов Российской Федерации - Издание 8-е. - М.: Филинъ, 1999. - С.158
6. Финансовый менеджмент / под ред.проф.Золотарёва В.С. - Ростов - на -Дону: Феникс, 2000. - 224 с.
7. Шкурина Л.В. Управление имуществом предприятия / Учебное пособие. - М.: Рос. гос. открытый техн. ун-т путей сообщения, 2000.
Репетиторство
Нужна помощь по изучению какой-либы темы?
Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку
с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.
